イラン戦争と半導体 —— ヘリウム停止、海峡封鎖、原油100ドルの三重衝撃

2月28日、米国・イスラエル連合軍のイラン空爆が始まった。10日が経った今、この戦争の波紋は中東を越え、半導体サプライチェーン全体を揺さぶっている。

戦争と半導体。直接的なつながりがないように見えるが、実情は異なる。半導体を作るのに必要なガス、そのガスを運ぶ海峡、工場を動かすエネルギー — 三つすべてが今、脅かされている。

ヘリウムが止まった

カタールは世界のヘリウムの約3分の1を生産している。3月2日、イランの報復攻撃でカタール・Ras Laffan産業団地の生産が停止した。

ヘリウムは半導体製造において代替不可能な素材だ。ウェーハ加工時の温度管理に不可欠であり、特にEUVリソグラフィ装置の光学系冷却に使用される。不活性ガスという特性のため、他のガスでは代替できない。

SKハイニックスは事前に供給元を多角化し、十分な備蓄を確保したと発表した。TSMCも現時点で大きな影響はないという立場だ。しかしこれは備蓄分で持ちこたえているという意味であり、問題が解決したという意味ではない。戦争が長期化すれば備蓄は底をつく。

ホルムズ海峡が閉じた

イラン革命防衛隊がホルムズ海峡の通航禁止を警告して以降、船舶通行量はほぼゼロに近づいた。約170隻のコンテナ船が足止めされ、海運各社はコンテナあたり2,000〜4,000ドルの紛争割増料を課し始めた。

世界の海上原油の約4分の1、LNGの約5分の1がこの海峡を通過する。封鎖が続けばアフリカ・喜望峰への迂回が不可避だが、これは航次あたり約3,500海里の追加、燃料費だけで約100万ドルの増加を意味する。

半導体産業への直接的な打撃もある。韓国産業部は中東依存品目14品目 — 臭素、チップ検査装置部品など — について供給途絶の懸念を公式に警告した。硫酸の原料である硫黄（Sulfur）も問題だ。世界の硫黄の92%が石油精製・天然ガス処理の副産物として生産されるが、ホルムズ封鎖はこの供給経路を直接遮断する。硫酸は半導体の洗浄工程に欠かせない化学物質だ。

原油100ドルがファブに及ぼすもの

原油価格がバレルあたり100ドルを突破した。2022年のロシア・ウクライナ戦争以来初めてだ。一時は120ドルに迫る場面もあった。イランがサウジの精油施設とカタールのLNG施設を攻撃したことで、世界のLNG供給の約20%がオフライン状態にある。

半導体ファブはエネルギー集約型施設だ。24時間365日稼働するクリーンルーム、超純水製造、EUV装置の運用 — すべてが膨大な電力を必要とする。エネルギー価格の上昇は、すなわち製造原価の上昇だ。

最も脆弱なのは台湾だ。台湾の発電構成で天然ガスが50.2%を占め、LNG備蓄量はわずか約11日分。カタールが台湾LNGの約30%を供給してきたことを考えると、この戦争がTSMCのエネルギー安全保障を直接脅かしていることになる。

市場はすでに反応している

韓国の半導体市場が最初に揺れた。サムスン電子をはじめとする半導体関連銘柄が大きく乱高下し、不安定な相場が続いている。一部では「第二のIMF危機」への懸念まで浮上した。韓国は中東エネルギーへの依存度が高く、輸出依存型の経済構造であるため、地政学的ショックに脆い。

日本市場は相対的に安定を維持しているという分析がある。ただしこれは日本の半導体産業が安全だという意味ではない。日本もエネルギー自給率が低く、中東からの原油・LNG輸入比率は高い。

熊本からこの戦争を見る視線

逆説的だが、イラン戦争は熊本半導体クラスターの戦略的価値を改めて浮き彫りにしている。

台湾海峡リスクが半導体業界の長年の課題だったとすれば、今回のイラン戦争は「エネルギー供給リスク」という新たな次元の脅威を可視化した。台湾のLNG備蓄11日分という数字は衝撃的だ。TSMCの最先端ファブが台湾に集中している構造では、エネルギー供給が揺らげば世界の半導体供給が揺らぐ。

熊本に3nmファブを建てるというTSMCの決定は、こうしたリスクを分散させる布石でもある。日本のエネルギー供給元は台湾より多角化されており、九州電力の原発再稼働によりエネルギーミックスも相対的に安定している。

もちろん日本も中東依存から自由ではない。しかし「すべてが台湾に集中した」現在の構造よりは、熊本という代替的な生産拠点が存在するのとしないのとでは、その差は大きい。

戦争が教えていること

2022年のロシア・ウクライナ戦争はネオンガスの供給危機を通じて、半導体サプライチェーンの隠れた脆弱性を露呈させた。2026年のイラン戦争は、ヘリウム、硫酸、エネルギーという別の脆弱性を明らかにしている。

半導体サプライチェーンは、我々が考えるよりはるかに広い地域に依存している。シリコンウェーハやEUV装置だけがサプライチェーンではない。その装置を冷却するヘリウム、ウェーハを洗浄する硫酸、ファブを動かす電力 — すべてが繋がっており、その一つが断たれればラインは止まる。

今回の危機は半導体産業に二つのことを問うている。素材とエネルギーの供給元をどれだけ分散させてきたか。そして備蓄が尽きる前に代替を確保できるか。

今、備蓄分で持ちこたえている時間は、永遠ではない。

参考資料

• Taipei Times — Iran crisis could disrupt chipmaking materials
• CNN — Oil prices soar past $100 as Iran war escalates
• gasworld — Semiconductor supply chain challenges from Gulf crisis
• Seoul Economic Daily — Qatar Helium Halt Threatens Global Chip Supply
• BusinessToday — Hormuz shutdown could choke sulfur, chip and fertilizer supply
• CSIS — What Does the Iran War Mean for Global Energy Markets
• DigiTimes — South Korea warns conflict could disrupt chip supply chain